Futuros de Wall Street tentam reação sob aperto dos Treasuries e escalada geopolítica no Oriente Médio; Bitcoin dispara 7%

 

Bolsas de Nova York recuperam fôlego enquanto mercados globais avaliam avanço de taxas de títulos dos EUA e sanções contra o Irã. Tesouro promete ajuste orçamentário.

 

 

 

A SEC anunciou a criação de uma força-tarefa específica para analisar emissores estrangeiros, com efeitos que ainda não podem ser medidos por companhias com sede no exterior (Crédito: REUTERS/Shannon Stapleton/File Photo)

 

Da redaçãoi

Mercados globais ponderam o impacto de uma semana marcada pelo avanço nas taxas dos títulos soberanos norte-americanos

Os contratos futuros das bolsas de Nova York registram ganhos nesta manhã de sexta-feira (21), ensaiando uma recuperação pontual frente às perdas recentes. Os agentes financeiros mantêm o foco nos próximos passos da ofensiva de restrições econômicas anunciada pela administração Trump contra o Irã. Paralelamente, o anúncio de ampliação na recomposição de dívida pelo Tesouro dos EUA não evitou nova elevação nas taxas de juros de longo prazo. O sentimento dos investidores reflete o encerramento de um período de forte estresse no mercado de renda fixa global, catalisado por temores inflacionários, trajetória da dívida federal e fragilidade fiscal nos EUA. Nem mesmo o compromisso de dobrar o volume de aquisições de títulos longos (10 a 30 anos) conteve o movimento de alta nos yields. As atenções se voltam para o plano de ação prometido pelo secretário do Tesouro, Scott Bessent, com metas de ajuste orçamentário e mitigação do custo da dívida governamental. Bessent sinalizou que o montante final destinado às recompras de papéis poderá ultrapassar o patamar de US$ 4 bilhões.

Estados Unidos

O titular do Tesouro, Scott Bessent, reiterou a orientação da Casa Branca em sufocar a economia iraniana, prometendo o pacote de sanções financeiras mais rigoroso já implementado. Um pronunciamento oficial foi marcado para a próxima segunda-feira para detalhar as punições, afastando expectativas de uma trégua e de liberação irrestrita no Estreito de Ormuz.

Confira a cotação dos índices futuros:

• Dow Jones Futuro: +0,23%

• S&P 500 Futuro: +0,29%

• Nasdaq Futuro: +0,44%

Europa

As praças europeias operam sem tendência definida na sessão desta sexta-feira, com bolsas e setores exibindo variações mistas desde a abertura.

• STOXX 600: +0,29%

• DAX (Alemanha): +0,35%

• FTSE 100 (Reino Unido): +0,26%

• CAC 40 (França): +0,22%

• FTSE MIB (Itália): +0,57%

Ásia-Pacífico

Os mercados asiáticos encerraram o dia com desempenhos divergentes, refletindo o fechamento negativo em Nova York no dia anterior e a escalada nas taxas dos juros americanos, somados aos riscos fiscais e tensões geopolíticas globais.

• Shanghai SE (China): +0,04%

• Nikkei (Japão): -0,30%

• Hang Seng Index (Hong Kong): +1,21%

• Nifty 50 (Índia): +0,01%

• ASX 200 (Austrália): -0,27%

Commodities

As cotações do petróleo registram pouca variação no dia, contudo caminham para fechar a segunda semana consecutiva de valorização, impulsionadas pelo impasse diplomático entre Washington e Teerã que afeta o fornecimento no Oriente Médio. No segmento metálico, o minério de ferro encerrou com leve alta na China, sustentado pela baixa dos estoques nos terminais portuários locais, o que ajudou a mitigar a perda de margem de lucro das usinas siderúrgicas.

• Petróleo WTI: -0,77%, cotado a US$ 86,16 o barril

• Petróleo Brent: -0,59%, cotado a US$ 93,23 o barril

• Minério de ferro (Bolsa de Dalian): +0,21%, a 707,50 iuanes (US$ 105,23)

Criptomoedas

• Bitcoin (BTC): +7,02%, negociado a US$ 77.730,00 (variação acumulada em 24 horas)

 

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Nvidia (NVDC34) pode voltar à máxima histórica? É hora de comprar?

 

As ações da Nvidia (NVDC34) caem há cinco sessões, mas analistas mantêm projeção de alta para 2026, com alvos de valorização em até US$ 338.

 

 

O diretor-executivo da Nvidia, Jensen Huang, defendeu a venda de alguns chips avançados na China - AFP

 

Da redaçãoi

As ações da Nvidia (NVDC34) atravessam uma correção recente, marcando cinco sessões consecutivas em baixa na Nasdaq. Contudo, apesar deste recuo, a gigante de semicondutores e inteligência artificial preserva uma tendência primária de alta para 2026, com analistas técnicos apontando suportes cruciais e alvos de valorização que podem atingir US$ 338. A atenção do mercado se volta agora para os patamares técnicos que definirão a continuidade dessa trajetória.

O que aconteceu

• As ações da Nvidia (NVDC34) registraram correção de curto prazo, com cinco sessões consecutivas de baixa.
• Mesmo com o recuo, a valorização dos papéis da empresa alcança 16,36% no acumulado de 2026.
• Analistas indicam suportes cruciais em US$ 212,60 e alvos de valorização até US$ 338,00.

A Nvidia (NVDC34), protagonista global da revolução da inteligência artificial, atravessa um momento decisivo no gráfico técnico. Após acumular uma sequência de cinco sessões consecutivas em queda — registrando um recuo marginal de 0,34% no último fechamento, a US$ 216,95 na Nasdaq —, o ativo atrai a atenção dos analistas gráficos pela proximidade de zonas de suporte críticas.

Apesar do viés defensivo observado nos últimos dias, o panorama estrutural do papel segue predominantemente positivo. Em 2026, as ações da fabricante de chips mantêm uma valorização de 16,36%, preservando a tendência de alta no gráfico semanal. Segundo análise técnica, a disputa entre compradores e vendedores na faixa das médias móveis de 9 e 21 períodos exigirá atenção redobrada do investidor no curto prazo.

Quais são os pontos de sustentação e os riscos de baixa?

A permanência do ativo acima do suporte imediato em US$ 212,60 é o divisor de águas para manter viva a tese de retomada rápida rumo aos topos. Caso essa faixa de preço seja perdida, o fluxo vendedor pode ganhar volume e acionar uma correção de maior magnitude.

Nesse cenário de maior pressão defensiva, os próximos patamares de suporte gráfico aparecem estruturados em:

• US$ 189,88: Primeiro ponto de consolidação relevante em caso de perda das médias.
• US$ 180,29 a US$ 164,24: Zonas intermediárias de fundo histórico recente.
• US$ 120,24 a US$ 86,59: Níveis mais profundos de suporte projetados para cenários de forte aversão ao risco no mercado global.

O caminho para renovar a máxima histórica

Para que a Nvidia retome a trajetória compradora e anule a sequência de quedas, o primeiro desafio técnico será superar a faixa de resistência intermediária em US$ 227,90.

A confirmação de uma nova pernada de alta estendida, no entanto, depende estritamente do rompimento da máxima histórica em US$ 236,49. A superação consistente desse valor acionaria gatilhos de compra e abriria caminho para os seguintes alvos técnicos projetados:

• Primeiro alvo: US$ 242,40 a US$ 251,35.
• Segundo alvo: US$ 263,00.
• Objetivos de longo prazo: US$ 290,00, US$ 305,00 e a marca projetada de US$ 338,00.

Guia do investidor: como agir diante da volatilidade?

Diante do afunilamento do gráfico e do aumento da volatilidade nas ações e BDRs da Nvidia, o investidor deve adotar os seguintes cuidados estratégicos:

• Monitore o suporte de US$ 212,60: Para quem opera posições táticas ou minicontratos, o rompimento desse nível deve servir de alerta para ajustar ordens de stop loss e evitar exposições desnecessárias.
• Aguarde a confirmação do topo histórico: Para novas alocações focadas em momentum, a estratégia mais prudente é aguardar a superação confirmada do nível de US$ 236,49 no fechamento diário, reduzindo o risco de “falso rompimento”.
• Atenção à paridade dos BDRs (NVDC34): Investidores que negociam o certificado na B3 devem considerar que a cotação em reais oscila não apenas em função do ativo-objeto na Nasdaq, mas também das variações da taxa de câmbio (dólar/real).
• Acompanhe a agenda corporativa e do setor: Anúncios do setor de semicondutores, movimentos de concorrência em IA e parcerias estratégicas em infraestrutura tendem a gerar gaps de abertura que invalidam suportes técnicos de curto prazo. 
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Bolsa Família: lista de documentos que evitam o bloqueio do benefício no CRAS

 

O MDS apertou a fiscalização do CadÚnico. Conheça os 12 documentos obrigatórios para manter seu Bolsa Família e evitar bloqueios no Caixa Tem em 2026.

 

 

 

Da redaçãoi

Ministério do Desenvolvimento Social intensifica a auditoria no Cadastro Único e exige comprovação documental completa para manter repasses liberados no aplicativo Caixa Tem

O que aconteceu

• Aperto na Fiscalização: O Governo Federal intensificou o pente-fino do CadÚnico em 2026, cruzando dados em tempo real com o CNIS, INSS e Receita Federal para identificar inconsistências.

• Risco de Bloqueio: A ausência ou desatualização de qualquer um dos 12 documentos exigidos pela legislação pode resultar na suspensão imediata do pagamento do Bolsa Família.

• Trava do CPF: Em 2026, a existência de pendências ou divergências cadastrais no CPF de qualquer membro da família — inclusive crianças — é causa automática de travamento do benefício.

• Prazo de Atendimento: Famílias notificadas para Averiguação Cadastral devem agendar atendimento presencial no CRAS de seu município em até 30 dias para evitar a suspensão definitiva.

O rigor fiscal e o cruzamento automatizado de dados do Governo Federal impuseram uma nova rotina de checagens para as famílias atendidas por programas de transferência de renda no Brasil. Em 2026, o Ministério do Desenvolvimento e Assistência Social, Família e Combate à Fome (MDS) reforçou os mecanismos de varredura do Cadastro Único (CadÚnico). O objetivo central é assegurar que os recursos alcancem estritamente os lares que cumprem o critério legal de renda per capita de até R$ 218 mensais, ou que estejam enquadrados na Regra de Proteção (renda de até R$ 810,50 por pessoa, equivalente a meio salário mínimo vigente de R$ 1.621).

Nesse cenário de auditoria contínua, o comparecimento presencial ao Centro de Referência de Assistência Social (CRAS) deixou de ser uma mera formalidade burocrática para se tornar a principal barreira contra o bloqueio do benefício. O descumprimento dos prazos de atualização ou a apresentação incompleta de papéis têm gerado a interrupção temporária dos saques no aplicativo Caixa Tem.

A Lista dos 12 Documentos Exigidos no CRAS

Para evitar transtornos no momento do atendimento, o Responsável Familiar (RF) deve reunir a documentação de todos os moradores da residência. A falta do documento de um único dependente pode inviabilizar a validação do cadastro no sistema do MDS.

A checagem nos postos do CRAS exige a apresentação dos seguintes itens:

• 1. Documento de Identificação do Responsável Familiar: RG, CNH ou Carteira de Trabalho física. O Responsável Familiar deve ser preferencialmente a mulher da casa.

• 2. CPF de Todos os Componentes da Família: O cadastro de cada membro deve estar ativo e sem divergências de nome ou data de nascimento junto à Receita Federal.

• 3. Certidão de Nascimento: Obrigatória para crianças e adolescentes que ainda não possuem RG emitido.

• 4. Certidão de Casamento ou Declaração de União Estável: Necessária para a comprovação de vínculo de casais que residem sob o mesmo teto.

• 5. Comprovante de Residência Atualizado: Conta de água, luz, telefone ou declaração formal de residência emitida nos últimos 90 dias.

• 6. Carteira de Trabalho de Todos os Adultos: Apresentação da CTPS (física ou digital) de todos os membros maiores de 18 anos, com ou sem registro de contrato formal.

• 7. Comprovante de Renda Recente: Holerite para trabalhadores CLT, extrato de benefício do INSS para aposentados/pensionistas ou declaração de rendimento para trabalhadores autônomos.

• 8. Comprovante de Frequência Escolar: Declaração atualizada emitida pela instituição de ensino para crianças e jovens de 4 a 17 anos, comprovando assiduidade mínima exigida por lei.

• 9. Caderneta de Vacinação Atualizada: Exigência de saúde pública para crianças de até 7 anos de idade.

• 10. Comprovante de Acompanhamento Pré-Natal: Documento médico ou da Unidade Básica de Saúde (UBS) referente a gestantes da família.

• 11. Título de Eleitor: Documento obrigatório para o Responsável Familiar.

• 12. Termo de Guarda, Tutela ou Curatela: Exigido quando a família acolhe crianças, adolescentes ou adultos incapazes que não são filhos biológicos do Responsável Familiar.

Um dos principais motivos de receio entre os beneficiários é o ganho de renda formal por algum membro da casa. Contudo, a legislação do Bolsa Família prevê que a entrada no mercado de trabalho não acarreta o corte sumário e imediato do recurso, desde que a renda por pessoa não ultrapasse R$ 810,50.

Nesses casos, a família é enquadrada na chamada Regra de Proteção, podendo permanecer por até 24 meses no programa recebendo 50% do valor do benefício a que teria direito. Apresentar os comprovantes de renda corretos no CRAS garante a transição transparente para a Regra de Proteção, evitando que a mudança de status financeiro seja interpretada pelo algoritmo do governo como omissão de informação ou fraude.

Guia do Beneficiário

Para manter o seu benefício regularizado em 2026 sem sobressaltos nas datas de pagamento, adote as seguintes condutas:

• Verifique os Alertas no Aplicativo: Consulte semanalmente os aplicativos Bolsa Família ou Caixa Tem. Se surgir qualquer mensagem de “Pendente de Atualização Cadastral” ou “Averiguação”, agende o atendimento no CRAS imediatamente.

• Consulte a Situação dos CPFs: Acesse o site da Receita Federal e verifique a situação cadastral de todos os CPFs da família. Caso haja algum status de “Pendente de Regularização” ou “Suspenso”, regularize a pendência no portal da Receita antes da entrevista no CRAS.

• Exija o Comprovante de Atualização: Ao término da entrevista no CRAS, exija do entrevistador o Comprovante de Cadastro do CadÚnico assinado. Esse documento é a sua garantia legal de que os dados foram devidamente inseridos no sistema federal.

• Prazo de Desbloqueio: Após a entrega de todos os 12 documentos e a atualização no sistema do CRAS, o prazo médio para o processamento do desbloqueio e liberação das parcelas retidas varia entre 30 e 60 dias.

   

   

https://istoedinheiro.com.br/bolsa-familia-confira-documentos-que-evitam-bloqueio-no-cras

Crecimento no mercado de Bioinsumos movimentam R$ 7 bilhões no Brasil

 

Mercado de bioinsumos no Brasil atinge R$ 7 bilhões, impulsionando sustentabilidade e economia. Produtos biológicos substituem químicos, reduzem CO2 e custos agrícolas.

 

 

“Se nem com a pandemia, quando vimos como a ciência salva vidas, nosso governo valoriza a pesquisa, é porque de fato há algo muito errado” (Crédito: Pedro Ladeira)

 

Da redaçãoi

Mercado sustentável avança com força no agronegócio nacional, substituindo fertilizantes químicos, reduzindo custos de produção e consolidando a posição do país na bioeconomia global.

O que aconteceu

• Cifra Bilionária: O mercado de bioinsumos no Brasil já movimenta R$ 7 bilhões anualmente, registrando taxas de crescimento expressivas no setor agropecuário.

• Impacto Ambiental: A adoção de fixadores biológicos de nitrogênio e biopesticidas evita a emissão de 280 milhões de toneladas de equivalente de CO2 por ano na atmosfera.

• Redução de Custos: A substituição total ou parcial de insumos sintéticos importados gera uma economia bilionária para os produtores em custos de fertilização.

• Foco Estratégico: A consolidação do Novo Plano Nacional de Bioinsumos amplia o acesso a financiamentos e simplifica o registro de inoculantes e bioagentes.

O agronegócio brasileiro vive uma transformação estrutural silenciosa, mas de forte impacto financeiro e ambiental. A transição dos defensivos e fertilizantes químicos para os bioinsumos — produtos desenvolvidos a partir de microrganismos, extratos vegetais e bioagentes — deixou de ser uma tendência nichada para se tornar um mercado consolidado de R$ 7 bilhões ao ano no país. A estimativa da Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuária (Embrapa) e do Ministério da Agricultura destaca que a inovação biológica garante competitividade econômica enquanto atua diretamente no combate às mudanças climáticas.

O impacto ambiental é substancial: o uso de bactérias fixadoras de nitrogênio, especialmente em culturas como a soja, o milho e o feijão, retira da atmosfera cerca de 280 milhões de toneladas de CO2 equivalente anualmente. A tecnologia evita a aplicação massiva de fertilizantes nitrogenados sintéticos, cuja produção depende fortemente de combustíveis fósseis e cuja importação expõe a balança comercial brasileira a volatilidades geopolíticas e cambiais.

Para além dos ganhos ambientais, a adesão massiva aos produtos biológicos é impulsionada pela busca de margem financeira no campo. O custo de produção por hectare cai significativamente quando o produtor substitui parte dos insumos químicos por soluções biológicas de alta performance desenvolvidas pela pesquisa científica nacional.

A expansão desse ecossistema atrai fundos de investimentos, agtechs e gigantes globais de química agrícola, que têm redirecionado parte expressiva de seus orçamentos de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) para fusões e aquisições no segmento de bioinsumos no Brasil. A consolidação da regulação específica do setor traz previsibilidade jurídica, acelerando o registro de novos produtos e permitindo a proliferação de unidades de produção “on-farm” (nas próprias fazendas) sob critérios rigorosos de biossegurança.

Guia do Investidor

Para investidores e empresários que buscam capturar o crescimento do ecossistema de bioinsumos no Brasil, o momento exige posicionamento estratégico em frentes de alta rentabilidade e governança:

• Tese em Fiagros e Fundos de Inovação: Alocar capital em Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) e fundos de Venture Capital focados no ecossistema de agtechs biológicas, que apresentam valuation em alta devido ao crescimento anual de duplo dígito do setor.

• Atenção aos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs): Acompanhar emissões de CRAs Verdes voltadas para a construção de biofábricas e estruturação de polos de produção de bioinsumos regionais.

• Avaliação de Riscos Regulatórios: Investidores diretos no capital de empresas de bioinsumos devem auditar se as companhias possuem registros atualizados junto ao Ministério da Agricultura (MAPA) e conformidade com os padrões da Anvisa e Ibama.

• Rastreabilidade de Descarbonização: Monitorar empresas que integram métricas de carbono e bioinsumos ao mercado de créditos de carbono, gerando receitas acessórias via ativos ambientais.

 

 https://istoedinheiro.com.br/mercado-bioinsumos-agronegocio-crescimento

Alívio dura apenas um dia e taxas do Tesouro Direto voltam a subir após intervenção nos EUA

 

A trégua no mercado financeiro global foi breve. A recompra de títulos nos EUA não conteve o estresse, e os juros futuros brasileiros voltam a subir, impactando a renda fixa.

 

 

Aplicativo Tesouro Direto; (Crédito: IstoÉ Dinheiro)

 

Da redaçãoi

A trégua provocada pelo anúncio de recompra de títulos públicas nos Estados Unidos perde força, reabrindo espaço para o estresse nos juros futuros e na renda fixa brasileira

O que aconteceu

• Efeito efêmero no mercado: A calmaria provocada pelo anúncio de ampliação na recompra de títulos públicos (Treasuries) pelo Tesouro dos Estados Unidos durou apenas uma sessão e voltou a dar lugar à alta nas taxas.

• Repagificação dos papéis brasileiros: No Brasil, os rendimentos oferecidos pelos títulos do Tesouro Direto — em especial as notas atreladas à inflação (Tesouro IPCA+) e os Prefixados — voltaram a se elevar, refletindo o avanço das taxas dos DIs longos.

• Dúvidas sobre atuação do Fed: Agentes de mercado apontam que intervenções diretas na dívida norte-americana geram ruídos na condução da política monetária do Federal Reserve e não resolvem a pressão fiscal estrutural de Washington.

• Alerta ao investidor local: Em um cenário de elevada volatilidade na renda fixa, especialistas reforçam a importância de calibrar o apetite ao risco, atentando para a marcação a mercado em papéis com prazos mais longos.

O movimento de alívio que trouxe momentânea tranquilidade aos mercados globais de dívida na sessão anterior esvaiu-se rapidamente. A decisão do Tesouro dos Estados Unidos de estender seus programas de recompra de ativos ofereceu um alento pontual, mas foi insuficiente para contiver as preocupações estruturais dos investidores. Com isso, os rendimentos dos títulos soberanos norte-americanos (Treasuries) voltaram a avançar, empurrando para cima as curvas de juros globais e impactando diretamente as taxas do Tesouro Direto no Brasil.

A volatilidade observada na curva de juros no ambiente doméstico reflete o ceticismo de analistas econômicos quanto à eficácia de intervenções mecânicas em um cenário dominado por déficits orçamentários persistentes nos Estados Unidos. O aumento dos gastos governamentais e as recentes tensões geopolíticas internacionais continuam alimentando prêmios de risco elevados ao redor do mundo. Em consequência, no mercado brasileiro, os contratos de Depósitos Interfinanceiros (DIs) registraram alta ao longo de toda a curva, pressionando de imediato a precificação dos títulos públicos oferecidos na plataforma do Tesouro.

Adicionalmente, analistas apontam que as manobras no mercado de dívida norte-americano trazem complexidade às próximas decisões do Federal Reserve (Fed). A sobreposição de ações entre o Tesouro e a autoridade monetária levanta incertezas quanto ao ritmo de ajuste dos juros nos EUA. No Brasil, essa conjuntura mantém o prêmio de risco inflado, impactando tanto os papéis prefixados quanto os atrelados ao IPCA, que voltaram a operar em patamares atrativos do ponto de vista do rendimento final, porém expostos a acentuadas flutuações de preços de curto prazo.

Guia do Investidor: Orientações Práticas

A oscilação brusca das taxas no Tesouro Direto abre oportunidades para estratégias diversificadas, mas exige disciplina do investidor para evitar perdas patrimoniais decorrentes da venda antecipada de títulos.

• Diferencie taxa final de marcação a mercado: Títulos prefixados ou indexados à inflação (IPCA+) negociados com taxas elevadas garantem o retorno contratado exclusivamente se forem mantidos até a data do seu vencimento. Resgates antecipados em momentos de subida de juros aplicam a marcação a mercado desfavorável ao detentor.

• Estratégia para liquidez de curto prazo: Para reservas de emergência ou capital com horizonte de resgate incerto, a preferência deve ser mantida em papéis pós-fixados, como o Tesouro Selic, ou instrumentos líquidos com remuneração atrelada ao CDI, imunes às flutuações acentuadas das curvas longas.

• Aproveitamento de prêmios de inflação: Títulos IPCA+ com vencimentos intermediários oferecem proteção contra a perda de poder de compra e prêmios reais atrativos. Contudo, a alocação nesses ativos deve ser gradativa, realizando compras fracionadas no tempo para fazer preço médio diante da volatilidade internacional.

• Monitoramento do cenário externo: Mantenha atenção aos dados de inflação e às decisões sobre a taxa básica de juros nos EUA e no Brasil. Mudanças nas projeções fiscais americanas continuam sendo o principal vetor de risco para os preços dos ativos locais.

 

 https://istoedinheiro.com.br/juros-futuros-impacto-renda-fixa-brasil

Banco Central rola US$ 2,5 bilhões em swaps e garante liquidez no mercado futuro

 

O Banco Central, via DEPIN, realizou rolagem de 50 mil contratos de swap cambial para nov/dez de 2026, totalizando US$ 2,5 bilhões e visando estabilidade.

 

 

(Arquivo) Sede do Banco Central, em Brasília - AFP/Arquivos

 

Da redaçãoi

Operações conduzidas pelo Departamento de Reservas Internacionais (DEPIN) absorveram 50 mil contratos divididos entre os vencimentos de novembro e dezembro de 2026.

O que aconteceu

• Execução de Rolagem: O Banco Central realizou nesta quinta-feira (20/08/2026) dois leilões de rolagem de contratos de swap cambial tradicional (Leilões 254/2026 e 255/2026).

• Volume Total Alocado: Foram aceitas propostas somando 50.000 contratos, o equivalente a US$ 2,5 bilhões no total de ativos negociados.

• Taxas de Corte: As taxas informadas pelo DEPIN ficaram em 4,9680 para o vencimento mais curto e 4,9980 para o vencimento mais longo.

• Distribuição do Volume: O volume foi dividido em lotes de 25.000 contratos (US$ 1,25 bilhão) para novembro e 25.000 contratos (US$ 1,25 bilhão) para dezembro de 2026.

O Banco Central do Brasil (BCB), por intermédio do Departamento das Reservas Internacionais (DEPIN), concluiu nesta quinta-feira (20) a rolagem ordinária de contratos de swap cambial tradicional. A autoridade monetária colocou com sucesso o lote total ofertado ao mercado, movimentando o equivalente a US$ 2,5 bilhões em instrumentos de proteção cambial.

A operação visa promover a manutenção da liquidez e garantir a rolagem suave dos vencimentos da dívida cambial do BC, evitando pressões indesejadas no mercado de câmbio à vista ou no cupom cambial.

Detalhamento das Operações e Resultados

A liquidação dos leilões contemplou dois vencimentos distintos do calendário financeiro de 2026:

• Leilão 254/2026 (Vencimento em 03/11/2026): Registrou taxa de corte de 4,9680. O Banco Central aceitou duas propostas, somando 25.000 contratos, o que corresponde a US$ 1,25 bilhão.

• Leilão 255/2026 (Vencimento em 01/12/2026): Registrou taxa de corte de 4,9980. A operação também teve duas propostas aceitas, totalizando 25.000 contratos, equivalente a US$ 1,25 bilhão.

Ao aceitar a totalidade dos contratos ofertados no topo das taxas limite, o BC demonstra a continuidade de sua estratégia de atuação neutra e previsível na gestão das reservas e na rolagem de seus passivos cambiais.

Guia do Investidor: Impactos da Operação no Mercado Financeiro

Para operadores do mercado de câmbio, tesourarias bancárias e investidores de mercado futuro, as operações de swap exigem acompanhamento atento.

Dinâmica das Operações de Swap Cambial

• Equivalência da Operação: O swap cambial tradicional equivale a uma venda de dólares no mercado futuro. O Banco Central assume a rentabilidade da variação do dólar acrescida do cupom cambial, enquanto a instituição financeira contraparte paga a variação da taxa Selic no período.

• Impacto no Dólar à Vista: Como se trata de rolagem de posições que já existiam, o efeito no câmbio à vista costuma ser neutro, pois não há injeção de dólares novos no sistema nem retirada das reservas internacionais.

• Acompanhamento do Calendário: Agentes de mercado devem monitorar os próximos avisos do DEPIN para identificar o percentual total de rolagem dos lotes com vencimento nos meses subsequentes, dado que decisões do BC de não rolar 100% dos lotes podem sinalizar enxugamento de hedge e pressionar o dólar futuro.

  

https://istoedinheiro.com.br/banco-central-rola-us-25-bilhoes-em-swaps-e-garante-liquidez-no-mercado-futuro

Split payment na Reforma Tributária: entenda as mudanças na conciliação fiscal e nos sistemas ERP

 

O "split payment" da Reforma Tributária muda a arrecadação de IBS e CBS no Brasil, exigindo reestruturação de ERPs e gestão do capital de giro.

 

 

A guerra das maquininhas: com todos os problemas, Brasil tem uma das maiores redes de aceitação de cartão no mundo (Crédito: Getty Images)

 

Da redaçãoi

Mecanismo de recolhimento automático do IBS e da CBS no momento do pagamento extingue a apuração mensal tradicional e exige reestruturação profunda nos sistemas ERP e na gestão do capital de giro.

O que aconteceu/Atualizações

• Novo Modelo de Arrecadação: O mecanismo de split payment promoverá a divisão automática do imposto sobre consumo (IBS e CBS) no exato instante do pagamento financeiro de cada venda.

• Fim do Fluxo Tradicional: As empresas deixam de receber o valor bruto das vendas para recolher os tributos no mês seguinte, passando a receber em conta apenas o valor líquido descontado da parcela fiscal.

• Desafio na Conciliação: A mudança exige a reconfiguração dos sistemas ERP, bancários e de meios de pagamento para alinhar, em tempo real, as notas fiscais emitidas com os créditos e as retenções diárias.

• Impacto no Capital de Giro: A retenção na fonte extingue o ganho de liquidez temporário (float tributário), forçando os gestores financeiros a recalcularem o ciclo de caixa e prazos de estoque.

A implementação da Reforma Tributária sobre o Consumo introduz uma das transformações mais profundas da história da arrecadação fiscal no Brasil: o split payment. O modelo altera radicalmente a dinâmica operacional entre o contribuinte e o Fisco. No sistema tradicional, as empresas recebem o valor integral das vendas, acumulam o débito tributário ao longo do mês e efetuam o recolhimento via guia única (DARF ou DAS) nas semanas seguintes.

Com o split payment, o processo passa a ser instantâneo e segregado na infraestrutura financeira. Orquestrado de forma conjunta pelo Banco Central, Receita Federal e pelo Comitê Gestor do IBS, o sistema faz com que as credenciadoras de cartão, instituições bancárias e plataformas de pagamento (como o Pix) identifiquem a alíquota devida no ato da transação.

Ao processar o pagamento efetuado pelo cliente, o intermediário financeiro retém automaticamente a fração correspondente ao Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) e à Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS), direcionando esses valores diretamente para as contas do Fisco. A empresa vendedora recebe em sua conta bancária somente o saldo líquido da operação.

Para o Fisco, o mecanismo praticamente elimina a sonegação fiscal, a inadimplência e o custo de cobrança da dívida ativa. Para o ambiente corporativo, a novidade extingue o passivo tributário mensal dos impostos sobre consumo, mas impõe o desafio de gerir operações com margem de caixa líquida diária.

Se antes a contabilidade e a tesouraria trabalhavam de forma assíncrona — com a área fiscal apurando livros no fim do mês enquanto o financeiro gerenciava entradas e saídas diárias —, o split payment exige a fusão operacional entre esses dois departamentos. A conciliação fiscal e financeira precisará ocorrer em tempo real.

O principal ponto de atrito envolve o cruzamento do Documento Fiscal Eletrônico (DF-e) com o extrato de liquidação bancária. Cada nota fiscal emitida precisará conter as especificações exatas das alíquotas do IBS e da CBS para que o agente financeiro aplique a retenção correta no momento da liquidação. Caso haja divergência entre o código do produto/serviço na nota e a retenção efetuada no meio de pagamento, a empresa enfrentará inconsistências de caixa e acúmulo de saldos a compensar.

Outro fator determinante é a gestão de créditos tributários acumulados nas etapas anteriores de compras da empresa (compras de matérias-primas e insumos). O sistema inteligente do split payment prevê o abatimento automático desse crédito acumulado no momento da venda, reduzindo o valor retido na fonte. Contudo, para que esse abatimento funcione sem sobressaltos, a escrituração das notas de entrada precisará ser homologada no sistema em prazos recordes, sob pena de a empresa sofrer retenções em duplicidade.

O fim do hiato temporal entre a venda e o recolhimento do imposto elimina o chamado float tributário — a margem de tempo em que a empresa mantinha em seu caixa os valores do ICMS, ISS, PIS e Cofins antes do vencimento das guias oficiais. Historicamente, muitas companhias utilizavam essa liquidez temporária para financiar capital de giro, comprar estoque ou cobrir despesas operacionais de curto prazo.

Com a retenção diária imediata, o fluxo de caixa das empresas sofrerá uma contração no montante bruto disponível para movimentação. Setores com margens operacionais apertadas e ciclo de estocagem longo precisarão renegociar prazos de pagamento com fornecedores e buscar linhas de crédito específicas para suprir a perda dessa liquidez transitória.

Por outro lado, a sistemática elimina a necessidade de reservas de contingência para o pagamento de guias fiscais pesadas ao longo do mês, proporcionando maior previsibilidade sobre o caixa real líquido disponível para investimento e honra de compromissos operacionais.

Guia do Empresário para Adaptação

Para preparar a infraestrutura tecnológica e financeira da sua empresa para a chegada do split payment, adote os seguintes passos estratégicos:

• Mapeie e Atualize os Sistemas ERP e PDV: Verifique com os fornecedores de software de gestão se os módulos fiscais e de faturamento estão aptos a transmitir os dados pormenorizados de IBS e CBS em tempo real para os adquirentes e bancos.

• Sincronize Emissão de Notas e Meios de Pagamento: Garanta que a nota fiscal seja gerada e vinculada ao meio de pagamento no exato momento da venda. Incompatibilidades entre o valor da nota e o valor recebido na maquininha ou Pix gerarão retenções incorretas.

• Refaça a Projeção do Fluxo de Caixa: Elimine o float tributário dos cálculos de capital de giro para 2027. Ajuste os orçamentos de tesouraria considerando apenas as entradas de recursos na sua métrica de valor líquido.

• Automatize a Escrituração de Compras: Como o abatimento de créditos depende da validação das notas de entrada, automatize o processo de recebimento e checagem de notas fiscais de fornecedores para garantir que seus créditos de IBS e CBS estejam disponíveis antes das vendas.