Cetip rejeita proposta da Bovespa, mas autoriza negociação

Nacho Doce/Reuters

BM&FBovespa: alguns acionistas da Cetip já teriam manifestado aceitação da oferta de compra, mas posição do conselho foi desfavorável

Renato Carvalho e Fernanda Guimarães, do Estadão Conteúdo

São Paulo - A Cetip anunciou nesta noite de quarta-feira, 2, que seu conselho de administração decidiu hoje não aceitar, nos termos específicos apresentados, a proposta apresentada pela  

BM&FBovespa para adquirir as ações da companhia.

Ao mesmo tempo, autorizou seus assessores financeiros e consultores legais a iniciar conversas sobre a proposta com a bolsa.

Na última sexta-feira, o Broadcast, serviço de notícias em tempo real da Agência Estado, antecipou que a Cetip debateria a proposta hoje, mas que uma resposta poderá ocorrer somente na próxima semana.

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Alguns dos principais acionistas da companhia, que possui uma base acionária bastante pulverizada, já sinalizaram que a oferta agradou e que são favoráveis à união das duas companhias, ainda conforme fontes.

A ICE, maior acionista da Cetip com um pouco mais de 12%, tem dado pouca clareza sobre seu posicionamento, segundo uma das fontes consultadas.

A bolsa ofertou R$ 41 por ação da depositária, a avaliando em R$ 10,8 bilhões, informação também antecipada pelo Broadcast. A oferta vinculante estipula um preço de R$ 41 por ação, sendo 75% em dinheiro.

A parcela do valor a ser paga em dinheiro estará sujeita a correção pela taxa do CDI após aprovação da proposta em Assembleia Geral da Cetip até a data do efetivo pagamento do valor aos acionistas da Cetip.

Como o Broadcast informou semana passada, alguns acionistas da Cetip já teriam manifestado a aceitação da oferta, mas ainda não sabiam dizer qual seria o posicionamento do Conselho da depositária. Entre as alternativas estão a rejeição, a recomendação aos acionistas, ou "aceitar negociar", explicou uma fonte.

No entanto, a bolsa brasileira deu uma data clara para que as empresas cheguem a um desfecho em relação às tratativas, 20 dias contados a partir do recebimento da oferta, ou seja, o prazo é dia 10 de março.

O Itaú BBA e Morgan Stanley, que foram contratados pelo Conselho da Cetip na ocasião do recebimento da oferta não vinculante de R$ 39 por ação, em novembro do ano passado, trabalham na análise da oferta recebida.

Magazine Luiza corta o que pode e engorda o caixa para 2016

Luísa Melo/Exame.com

Magazine Luiza: "em momentos de dificuldade, é preciso focar na geração de caixa", disse o CEO Frederico Trajano

 

 Luísa Melo, de EXAME.com  

 

 

São Paulo - Durante 2015, o Magazine Luiza enxugou o que pôde: cortou gastos com marketing, renegociou preços de aluguéis e serviços de parceiros, baixou o consumo de energia, diminuiu sua dívida e até encolheu a equipe.

As economias não foram suficientes para evitar as perdas, mas fortaleceram o caixa.

A companhia encerrou o ano com um prejuízo de 65,5 milhões de reais, revertendo o lucro recorde de 128,6 milhões registrado em 2014.

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As vendas somaram 10,5 bilhões de reais, queda 8,7% na mesma comparação. A retração, porém, foi menor do que a do segmento de varejo de móveis e eletroeletrônicos, no geral, que encolheu 14% no período, segundo o IBGE.

O resultado financeiro líquido, que é a diferença entre tudo o que a empresa ganhou e gastou no ano, ficou negativo em 486,1 milhões de reais, ante 360,7 milhões de reais também negativos em 2014.

"O ano de 2015 teve condições macroeconômicas muito desafiadoras e nosso setor potencializa esses efeitos", justificou o presidente da rede, Frederico Trajano, em conferência com analistas nesta semana.

 

Reservas

A empresa se preocupou em engordar as reservas e melhorar o capital de giro para encarar 2016, outro ano que promete ser turbulento. O caixa atingiu 1,1 bilhão de reais em 2015, contra 863 milhões de reais no ano anterior.

A geração de caixa operacional aumentou e passou de 91,1 milhões de reais em 2014 para 428,2 milhões de reais no ano passado.

A renovação por 10 anos do acordo para venda de seguros entre o Maganize Luiza e a Cardif também contribuiu para esse fortalecimento. O tratado resultou em uma injeção de capital de 330 milhões de reais na companhia.

Tudo isso ajudou a melhorar a qualidade do endividamento da varejista. A dívida líquida ajustada passou de 651 milhões de reais em dezembro de 2014 para 489 milhões em dezembro de 2015.

Assim, a relação entre a dívida ajustada e o Ebitda da companhia caiu de 2,3 vezes para 1,1 vez.

"Em momentos de dificuldade, é preciso focar na geração de caixa, e foi exatamente isso que fizemos. Sentimos que estamos devidamente preparados para enfrentar as eventuais dificuldades de 2016", comentou Trajano.

 

Margens

No ano passado, o Magazine Luiza passou a cobrar por frete e montagem de móveis, investiu em um melhor mix de produtos e maior oferta de serviços. Essas medidas levaram a um amento da margem bruta em 1,2 pontos percentuais, chegando a 28,7%.

Apesar disso, a queda nas vendas atrapalhou a margem a Ebtida, que caiu 1 ponto percentual e fechou a 5,2%, totalizando 465 milhões de reais.

Para este ano, a empresa espera continuar ganhando participação de mercado sem abrir mão das margens. "Podemos ganhar share sem destruir valor ao acionista", disse Trajano.

 

O que foi cortado

Para otimizar os gastos e sobreviver à crise, o Magazine Luiza contratou ajuda da consultoria Galeazzi.

Com a orientação dela e um pesado planejamento junto a fornecedores e trabalhadores, a varejista conseguiu reduzir o custo de reforma de suas lojas de 1 milhão de reais para 200.000 reais, segundo Luiza Trajano, presidente do conselho de administração.

Atualmente, a rede está renegociando cerca de 300 contratos de aluguel e revisando acordos com mais de 900 transportadoras.

Ela ainda está reduzindo despesas fixas como transmissão de dados, telefonia, energia, segurança e limpeza.

Também conseguiu negociar uma redução do teto para o dissídio salarial dos funcionários do estado de São Paulo junto a sindicatos e reduziu os empréstimos concedido a clientes.

Frederico Trajano não abre os valores que a companhia já conseguiu economizar, mas diz que acredita que todas as metas serão atingidas.

"Vamos ser muito disciplinados na execução desses projetos", disse em entrevista a EXAME.com.

Paralelamente, o Magazine Luiza enxugou uma parte significativa de sua equipe. No fim de 2014, eram cerca de 22.000 funcionários. Em 2015, o número caiu para 20.000.

A maior parte da redução se deu nas lojas, com o fechamento de postos de trabalho que vagaram devido à rotatividade do setor. Mas houve também demissões no time administrativo.

"Nas lojas, fazemos ajustes fechando a porta de entrada, porque o turnover naturalmente é alto", explicou Frederico Trajano.

A empresa encerrou o ano com 30 novos pontos de venda. Foram investidos 158 milhões de reais em construções.

A consultoria McKinsey foi outra contratada, dessa vez para tentar melhorar a vendas. Ela está mapeando as lojas da rede para verificar discrepâncias e encontrar as melhores práticas.

 

Cada vez mais digital

O lema do Magazine Luiza é se transformar de "uma empresa tradicional com uma área digital em uma empresa digital com pontos físicos".

Para isso, a companhia investe forte em novas tecnologias e criou em 2014 o Luiza Labs, laboratório de desenvolvimento de soluções que tem hoje 50 engenheiros dedicados.

Só no ano passado, alocou 54 milhões de reais em digitalização de lojas. Seu aplicativo para compras via celular, lançado há quatro meses, já tem 1 milhão de usuários.

Como reflexo desses esforços, as vendas online corresponderam a 21,1% da receita total da companhia no último trimestre, um crescimento de 19,1%.

Essa fatia, de acordo com Frederico Trajano, só deve crescer. "É uma tendência. Se a gente acompanhar, vai ganhar mercado automaticamente".

Já no segundo semestre deste ano, o Magazine Luiza abrirá ao mercado o seu marketplace, vitrine em que outras empresas podem anunciar produtos em seu e-commerce.

Delcídio diz que Dilma teria interferido na Lava Jato

Geraldo Magela/ Agência Senado

Delcídio do Amaral: segundo a revista IstoÉ, o senador acusou a presidente Dilma Rousseff de atuar três vezes para interferir na Operação Lava Jato por meio do Judiciário

 

Andreza Matais, do Estadão Conteúdo

Brasília - A revista IstoÉ divulgou detalhes da delação premiada do senador Delcídio Amaral (sem partido-MS) que teria 400 páginas. O senador acusou a presidente Dilma Rousseff de atuar três vezes para interferir na Operação Lava Jato por meio do Judiciário.

"É indiscutível e inegável a movimentação sistemática do ministro da Justiça, José Eduardo Cardozo e da própria presidente Dilma Rousseff no sentido de promover a soltura de réus presos na operação", afirmou Delcídio na delação, segundo a revista. Cardozo deixou esta semana o Ministério da Justiça alegando sofrer pressões do PT.

Uma das investidas da presidente Dilma, segundo Delcídio, passava pela nomeação do desembargador Marcelo Navarro para o Superior Tribunal de Justiça (STJ). "Tal nomeação seria relevante para o governo", pois o nomeado cuidaria dos habeas corpus e recursos da Lava Jato no STJ", afirma a reportagem.

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Delcídio contou aos procuradores que a estratégia foi discutida com Dilma no Palácio da Alvorada e que sua tarefa era conversar "com o desembargador Marcelo Navarro, a fim de que ele confirmasse o compromisso de soltura de Marcelo Odebrecht e Otávio Marques de Azevedo", da Andrade Gutierrez.

Conforme a IstoÉ, Delcídio se reuniu com Navarro no próprio Palácio do Planalto, no andar térreo, em uma pequena sala de espera, o que, segundo o senador, pode ser atestado pelas câmeras de segurança. No STJ, Navarro cumpriu a suposta orientação, mas foi voto vencido.

Na sua deleção, Delcídio citou vários nomes, entre eles o do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva, e detalhou os bastidores da compra da refinaria de Pasadena pela Petrobras, entre outros assuntos.

Brazil senator's plea bargain implicates Rousseff, Lula -media

BRASILIA, March 3

 

Brazilian ruling party Senator Delcido do Amaral, arrested in November on obstruction of justice charges, has agreed to a plea bargain implicating President Dilma Rousseff and ex-President Luiz Inacio Lula da Silva in the Petrobras graft scandal, local media reported on Thursday.
 
The online version of Brazilian paper O Estado de S.Paulo said Amaral, who was released from jail in February with some restrictions, had given preliminary testimony to public prosecutors outlining what he could reveal if granted leniency in a formal plea bargain.

O Estado did not identify sources for its information but said Amaral had named Lula and said he could outline shady dealings with the purchase of the Pasadena refinery in Texas by Petrobras.

The state-run oil company, formally known as Petroleo Brasileiro SA, has been the center of a nearly two-year corruption scandal that prosecutors are investigating.

Amaral's lawyer had previously said that his client would not give a plea bargain. Attempts to reach his offices for comment on Thursday were unsuccessful.

The public prosecutor's office declined to comment.

Weekly magazine IstoE also said on Thursday that the senator testified in his plea bargain that Rousseff had used her influence to keep directors suspected of corruption in positions at Petrobras.

The presidential palace said it had no comment.

Rousseff had also tried on three occasions to use the Justice Ministry to release suspects in the graft investigation from prison, a clear abuse of powers, IstoE said Amaral testified.

Brazil's Justice Minister Jose Eduardo Cardozo resigned in late February, complaining that he had come under undue pressure from the ruling Workers' Party to interfere in the corruption scandal and investigations into Lula.

IstoE said Amaral had accused Rousseff of appointing a favorable Supreme Court justice to help avert conviction of some directors and statesmen under investigation for bribes and kickbacks at Petrobras.

Amaral also said Lula had full knowledge of a massive graft scheme in Petrobras and tried to block prosecutors from investigating it, according to IstoE, which said it had access to his testimony.

Lula's foundation said they would not comment on the press reports. "We do not know if this plea bargain even exists," Lula Institute spokesman José Chrispiniano said. "(IstoE) has exaggerated in the past."

Federal prosecutors presented formal charges against Amaral on Dec. 7, along with billionaire financier Andre Esteves, accusing them of obstructing a criminal investigation into Petrobras. (Reporting by Anthony Boadle and Reese Ewing in Sao Paulo; Editing by Daniel Flynn and Lisa Von Ahn)


 http://www.reuters.com/article/brazil-corruption-idUSL2N16B0Q5

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Dilma convoca reunião de emergência para discutir delação de Delcídio

	Pedro Franca - /Associated Press
	O senador Delcídio do Amaral, preso na Operação Lava Jato, acusado de atrapalhar investigações

 

MARINA DIAS
DE BRASÍLIA

Minutos após a rápida cerimônia que deu posse aos novos ministros do Ministério da Justiça, AGU (Advocacia-Geral da União) e CGU (Controladoria-Geral da União), a presidente Dilma Rousseff convocou nesta quinta-feira (3) uma reunião de emergência no terceiro andar do Palácio do Planalto para discutir a delação premiada do senador Delcídio do Amaral (PT-MS).

Segundo informações veiculadas no site da revista "IstoÉ", o senador disse que a presidente usou sua influência para evitar a punição de empreiteiros ao nomear o ministro Marcelo Navarro para o STJ (Superior Tribunal de Justiça). Ainda de acordo com Delcídio, Dilma pediu que ele falasse com Navarro para garantir a soltura dos empresários Marcelo Odebrecht e Otávio Marques de Azevedo, presos na Operação Lava Jato.

Delação de Delcídio
				Senador cita Dilma e Lula em acordo

A ordem inicial no Palácio do Planalto é descredenciar Delcídio, repetir que ele falou mentiras "em outras ocasiões", e que, portanto, "não tem credibilidade" para dar informações. Nos bastidores, porém, o clima é de apreensão.

Dilma pediu que seus assessores mais próximos fossem para seu gabinete logo após o evento discutir os efeitos no governo das declarações de Delcídio e a estratégia da presidente diante do assunto. No caminho para a sala da chefe, o ministro Ricardo Berzoini (Secretaria de Governo) disse que não poderia fazer nenhum comentário sobre o tema porque ainda não havia lido a reportagem.

Pouco antes da cerimônia, os principais auxiliares da presidente foram avisados por assessores –via mensagens de celular– sobre a possível delação de Delcídio e que o conteúdo implicava Dilma e o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Para evitar rumores de que a notícia impactou o entorno de Dilma, a cerimônia atrasou pouco mas não durou mais de vinte minutos.

Após os rápidos cumprimentos, o ex-ministro da Justiça José Eduardo Cardozo, empossado nesta quinta chefe da AGU, juntou-se aos colegas na reunião com Dilma. 

 http://www1.folha.uol.com.br/poder/2016/03/1745860-dilma-convoca-reuniao-de-emergencia-para-discutir-delacao-de-delcidio.shtml

Conselho da Gameloft rejeita oferta da Vivendi

Gonzalo Fuentes/REUTERS

Vivendi: empresa quer voltar ao setor de videogames para impulsionar posição nos negócios de mídia, e fez oferta hostil pela Gameloft

 

 

Da REUTERS

PARIS - A produtora de videogames Gameloft disse nesta segunda-feira que seu conselho de administração rejeitou oferta de aquisição não solicitada feita pelo grupo de mídia Vivendi, por ser contra os interesses da companhia e seus acionistas.

O acordo não tem lógica industrial e a oferta de 6 euros por ação da Vivendi não reflete o valor real e o potencial futuro da empresa, disse a Gameloft em declaração. A oferta, abaixo do atual preço de ações da Gameloft, avalia a companhia em cerca de 513 milhões de euros.

A Gameloft disse que considera hostil a construção pela Vivendi de uma parcela de ações da empresa de mais de 30 por cento. A família Guillemot, fundadora da produtora, em fevereiro ampliou sua própria parcela para 20,29 por cento do capital e para 28,42 por cento a fatia com direito a voto.

A Vivendi, que reprogramou o foco de seus negócios em torno do Universal Music Group e da emissora de TV paga Canal+ Group, quer entrar novamente no negócio de videogames para impulsionar sua posição no setor de conteúdo e mídia.

A Vivendi se desfez da Activision Blizzard em 2013 para reduzir dívida. O presidente do conselho da Vivendi, Vincent Bollore, disse que quer construir uma potência de mídia europeia para competir com rivais que incluem o grupo de TV paga Sky até o grupo de rádio e editoras alemão Bertelsmann.

Citigroup venderá 20% de banco chinês por US$ 3 bilhões

Getty Images

Citigroup: o banco norte-americano está ampliando sua rede própria na China, que se estende por 13 cidades

Do Estadão Conteúdo

Hong Kong - O Citigroup chegou a um acordo para vender a fatia de 20% que possui no China Guangfa Bank para a China Life Insurance, a maior empresa de seguro de vida do país, por US$ 3 bilhões.

Com a venda, o Citi deixará com lucro um investimento que fez depois de uma batalha com o francês Société Générale em 2006.

O banco norte-americano está ampliando sua rede própria na China, que se estende por 13 cidades.

"Essa transição é consistente com a simplificação do Citi e nos permite concentrar nossos recursos na China em ampliar nossa marca própria", afirmou Francisco Aristeguieta, executivo-chefe do Citi Asia Pacific.

A China "permanece como uma das nossas maiores prioridades ao redor do mundo", acrescentou.

Bancos dos EUA adquiriram mais de US$ 14 bilhões em participações em bancos chineses entre 2002 e 2010, de acordo com dados da Dealogic.

Em seguida à crise financeira de 2008, porém, a maioria dos bancos se desfez dos investimentos com pequenos lucros.

A venda da fatia no China Guangfa Bank, que deverá ser concluída no segundo semestre deste ano, não terá impacto substancial sobre o balanço do Citi que será divulgado em abril, segundo o banco norte-americano. A China Life agora terá 43,7% do China Guangfa Bank.