Credores resistem a plano de
reestruturação que pode levar a descontos de até 80% no valor das
dívidas da varejista (Crédito: Lojas Americanas/Divulgação)
SÃO PAULO (Reuters) – A Americanas, que pediu recuperação
judicial em janeiro, enfrenta resistência de seus principais credores a
um plano de reestruturação que pode levar a descontos de até 80% no
valor das dívidas da varejista, disseram três fontes com conhecimento do
assunto.
O plano de recuperação, submetido na semana passada na Justiça do Rio
de Janeiro, prevê uma injeção de 10 bilhões de reais na companhia por
parte de seus acionistas “de referência”, o trio de bilionários Jorge
Paulo Lemann, Marcel Herrmann Telles e Carlos Alberto Sicupira. Os três
fundaram a 3G Capital, que é uma das principais acionistas dos gigantes
do consumo Kraft Heinz e Anheuser Busch Inbev.
O valor oferecido no plano de reorganização fica aquém do que alguns
detentores de dívida esperavam, de acordo com as três fontes.
“Os credores estão mais interessados no que os acionistas (de
referência) podem pagar,” em particular se puderem pressioná-los com
mais força, disse uma das fontes.
A proposta da Americanas foi vista como “absurda” por alguns
credores, já que prevê descontos tão grandes na dívida apesar da empresa
possuir acionistas com grande poder financeiro, disse a segunda fonte.
A Americanas entrou em crise no início deste ano com a revelação de
ter cerca de 20 bilhões de reais em inconsistências contábeis em seu
balanço. A companhia possui dívida com credores de cerca de 43 bilhões
de reais.
Embora o pedido de reorganização tenha desencadeado uma breve alta
nas ações da Americanas na esperança de que pudesse fornecer um roteiro
para a recuperação da companhia, a empresa enfrenta negociações
prolongadas com credores insatisfeitos com as perdas que enfrentam,
disseram as fontes à Reuters.
Os credores cruciais da “classe 3”, compreendendo debenturistas e
bancos que representam cerca de 37 bilhões de reais em dívidas da
Americanas, provavelmente exigirão mudanças na proposta, como um
desconto menor, disseram as fontes.
De acordo com a lei de recuperação judicial do Brasil, os credores
têm até 30 dias para apresentar suas objeções após a apresentação do
plano.
Os bilionários acionistas de referência da Americanas, também são
vistos como propensos a recuar. O trio sofreu enormes prejuízos como
resultado das irregularidades contábeis, disse um porta-voz.
Lemann, Telles e Sicupira não sabiam nada sobre o assunto, reiterou o
porta-voz, acrescentando que a prioridade é “chegar a um acordo
equilibrado que garanta o futuro da empresa”.
A Americanas disse em nota que criou várias alternativas de pagamento
de dívidas para credores de diferentes portes, naturezas e interesses,
acrescentando que o plano está sujeito a ajustes e inclui “interações
com grandes credores”.
O plano apresentado ao juízo da recuperação da Americanas no Rio de
Janeiro este mês propõe um leilão reverso para liquidar dívidas com
credores quirografários e financeiros que concordem em receber uma
liquidação total ou parcial de suas reivindicações com um desconto de
pelo menos 70%.
A empresa também propôs uma recompra de créditos sem garantia, bem
como a emissão de debêntures simples e outras opções de reestruturação
de dívida.
Somente os credores que não estão processando a Americanas poderão
participar dessas propostas, de acordo com o plano. Para os credores que
decidirem processar a varejista, o plano propõe um desconto de 80% na
dívida, a ser paga em março de 2043.
A Americanas deve obter a aprovação do plano pela maioria de seus
credores a tempo de uma assembléia geral prevista para este semestre.
Aurelio Valporto, que dirige a associação de acionistas minoritários
Abradin e pediu à CVM para investigar a Americanas, seus executivos e a
companhia de auditoria PwC, disse que o tratamento dado aos credores da
“classe 3” foi “desrespeitoso”.
“Tudo parece razoável no plano exceto o tratamento dispensado aos
credores classe 3; para eles o tratamento não é só leonino, mas é também
desrespeitoso”, disse Valporto. “Nesse ponto o plano da Americanas se
degenera em uma vergonhosa tentativa de calote e mostra que a queda de
braço entre bancos e acionistas de referência está longe de acabar”,
acrescentou.
Nem todos os aspectos do plano da Americanas são controversos.
Espera-se que a maioria dos credores apoie a venda de alguns dos ativos,
como Hortifruti Natural da Terra e Grupo Uni Co, disse uma outra fonte.
Há um “tom positivo” nas negociações nos últimos dias, acrescentou a fonte.
(Por Carolina Pulice)
